2018年6月19期货早盘 【早盘农产品观察】2018-08-22

【早盘农产品观察】2018-08-22说明:

1. 昨收价:指上一日外盘收盘价。

2. 周度趋势评价:★表示空头,★表示多头,★表示震荡。

【大类】

外盘影响】中美贸易磋商消息之后,美盘较为强势,当周美豆优良率为65%低于预期;CBOT主力合约11月期价收至885.0美分/蒲。同时人民币汇率也收回前几日的跌幅。

【重要资讯】

1. Reuters:批评美联储,认为其应当更加宽松。

2. 中国外交部回应“特朗普预计中美贸易磋商不会有太大进展”:希望中美双方能够在对等、平等和诚信的基础上谈出好的结果。

3. 国农业部(USDA)周二公布,民间出口商向未知地出口销售250000吨豆粕,2018/19年度交付。

【交易策略】

1. 单边,基本面有非洲猪瘟悬而不决,宏观层面市场也留存悲观情绪。美盘 CBOT 依然维持观点(800-850 美分为价值+天气底部,我们需要警惕农业补贴动向)。如果投资者能够交易外盘,建议关注美豆、美豆粕,逢低做多,而降低国内双粕的关注度。激进投资者可坚持贸易摩擦逻辑,整体逢低做多策略。目前最利空的话题可能是非洲猪瘟的后续发酵。

2. 套利:短期内我们不再操作。而建议投资者们关注M11-5正套策略,如果有投资者已经介入,则需要减仓。

3. :尝试做多1901波动率。

【周度趋势】★

油脂板块】

【外盘影响】BMD马棕油指数下跌0.5%至2294令吉;cbot美指数持稳至29.08美分。

1. 与森达美种植签署谅解备忘录,双方将积极响应“”倡议,促进中马棕榈油贸易提升。

2. 马来西亚SPPOMA产量数据: 2018年8月1-20日 :单产: +0.46%;出油率 : +0.65%;产量: +3.88%。

3. 2018年8月22日为哈芝节,新加坡,马来西亚和尼西亚为公众假期,休市一天。

【交易策略】

1. 单边:国内价格筑底,等待回调时机再次买入,菜油追多需谨慎。

2. 套利:逢低介入豆棕油 1901 价差的扩大(900 以下)。

【淀粉】

1. 美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2018年8月20日当周,美国玉米生长优良率为68%。当周,美国玉米蜡熟率为85%,去年同期为74%,五年均值为72%。当周,美国玉米凹损率为44%,去年同期为27%,五年均值为26%。

2. 河北秦皇岛市昌黎鹏远淀粉厂正式开始收购当季新玉米,收购价格0.87元/斤(即1740/吨),水分14%为标准水分,水分30%以内超1扣1.2,水分30%-35%超1扣1.5,水分35%以上超1扣2,霉变要求2%以内。

3. 潍坊寿光金玉米全面停机,预计半个月左右,龙凤计划26日减半,检修5天。

【交易策略】

1. 单边:玉米1809合约上行压力较大,回归,已介入的套保盘继续持有,玉米1901短期震荡盘整,中长期重心上移,长线多单继续持有,短期回落60日线可以继续入场。淀粉1809短期震荡,临近交割注意移仓,淀粉1901短期震荡盘整,中长期重心上移,长线多单可以继续持有,回落2300附近可以继续入场。

2. 套利:关注做缩淀粉玉米价差01合约机会,产业客户持有玉米15正套

注:短一周,中期指1-2个月。

【鸡蛋养殖】

1. 鸡蛋现货:8月21日,全国主要地区鸡蛋价格大多持稳,局部涨跌互现。产区均价4.7,较20日持稳;销区均价4.93,较20日涨0.07。博亚和讯今日早报显示,全国蛋价大多保持稳定,局部小幅反弹。随着终端逐步消化高价货源,部分地区走货略有好转。目前,备货主要在学校与商超,食品厂采购已近尾声,集中性需求较前期减弱,短期蛋价或高位调整。(单位:元/斤)

2. 淘汰鸡:主产区价格震荡调整,均价5.1,较20日持平。截至8月13日当周,芝华所监测的部分地区老鸡淘汰量环比增9.43%,所淘老鸡平均鸡龄在533天左右,较前期所淘老鸡大10天左右。部分养殖户高位淘汰较老蛋鸡,但整体淘汰量不大。若短期蛋价继续走弱,淘汰力度或有所加大,从而对鸡价产生抑制。(单位:元/斤)

【交易策略】09合约承压4400元一线,关注现货表现,若盘面反弹无望,在备货题材过后,加上产蛋率逐渐恢复中,盘面有进一步回落的风险,下方空间暂参考前期4220元处跳空缺口。01合约远期偏空的供需面对其构成阻力,上行空间受限,下方暂看3750-3800元区间表现,逢高沽空为主。

【白】

1. 位于圣保罗的Archer咨询公司周一称,迄今为止,糖厂已通过洲际交易所 (ICE) 合约对72%的可出口糖进行套期保值,而去年同期预估的比率为94%。Archer预计糖厂目前已成功将平均售价固定在13.91美分/磅。ICE原糖期货周一触及10年最低水平,自原糖期价在最低价位盘旋以来,巴西糖厂放缓套期保值的步伐。

2. 柳州有中间商站台21日报价5230元/吨,报价不变;仓库报价5210元/吨,报价不变。柳州有集团站台报价5210-5240元/吨。

【交易策略】

1. 单边:SR1901短期震荡反弹,短线投资者4850-5200之间震荡偏多操作。中长期保持空头思路,长线投资者遇阻力位继续布局远月空单。

2. 套利:持有白糖15正套,如回落50附近仍可以逐步介入。

3. 期权:卖出看涨期权。

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(责任编辑:李佳佳 HN153)